知识财经一、本周明星产品
本周推荐以下5只信托产品：
以上第一款产品由长安信托发行，投资期限为2年，投向房地产领域，最高业绩比较基准为8.8%；第二款产品由山东信托发行，投资期限为1.5年，投向房地产领域，最高业绩比较基准为7.8%；第三款产品由陕西国投发行，投资期限为1年，投向工商产业领域，最高业绩比较基准为7.8%；第四款产品由五矿信托发行，投资期限为2年，投向房地产领域，最高业绩比较基准为8.5%；第五款产品由中诚信托发行，投资期限为0.75年，投向金融领域，最高业绩比较基准为6.2%。
从投资期限来看，第1、4款产品投资期限相对较长，适合投资资产充沛且有较长投资计划的投资者；第2、3、5款产品投资期限稍短，适合追求较高流动性和稳定收益的投资者。
二、本周热点事件
（一） 创新让家族信托飞入寻常百姓家
家族信托被誉为财富管理皇冠上的明珠。一直以来，家族信托以其保护财富、传承财富、税务筹划等强大功能深受广大超高净值群体青睐。
随着我国经济快速发展，社会积累了大量财富，产生了很多“创富一代”的企业家，他们在完成了创造财富的阶段后，进入了保护财富、传承财富的阶段，为国内家族信托的发展提供了条件。2018年8月，中国银保监会下发《关于加强规范资产管理业务过渡期内信托监管工作的通知》(简称“37号文”)，首次对家族信托给予“官方定义”。
根据数据显示，近年来国内家族信托飞速发展，截至2021年末，国内设立的家族信托存续规模超过3495亿元，存续的家族信托个数超过1.5万个。家族信托已成为中国高净值人群传承财富的重要工具。
对于不少中产家庭来说，家族信托似乎离他们比较遥远。那么有人不禁要问，家族信托不是超高净值人群才需要的吗？中产家庭为何需要家族信托？在2021年招商银行联合贝恩公司发布的《2021中国私人财富报告》中的调研显示：近两年高净值人群中董监高、职业经理人(非董监高)、专业人士的群体规模持续上升，占全部高净值人群的比例由2019年的36%上升至2021年的43%，规模首次超越“创富一代”企业家群体。由此可见，高净值人群第一大群体已经易位，高级“打工人”取代“创富一代”成第一大来源。此外，该报告中另有调研显示：2019年，53%的受访高净值人群已经在准备或已开始进行财富传承的相关安排，2021年这一比例升至65%。整体来看，财富传承意识已经逐步进入普及深化阶段，家族财富保障与传承也不再只是超级富豪才需要未雨绸缪的规划了。
随着我国经济的发展，家庭收入也在不断提高，形成了庞大的中产家庭，也产生了庞大的财富管理需求。如何为中国中产家庭传承财富，具有重大社会意义。如何为中产家庭提供家族信托服务，也为家族信托行业提供了差异化的竞争机会。
专业之路，须精益求精；服务之道，应尽善尽美。传统意义上的家族信托门槛较高，往往让很多普通中产家庭望而却步，但这并不意味着普通中产就无法跨越这道门槛。国内知名第三方独立家族办公室泓湖百世全球家族办公室在充分市场调研与分析客户需求后，探索出了独特的家族信托业务模式，可以使用人寿保单作为信托财产设立家族信托。该创新模式利用保单的杠杆效应，只需要缴纳较少的保费，就能撬动1000万的保额，从而设立家族信托，设立后可随时追加现金，追加现金的门槛仅为100万左右，未来还可往家族信托中装入股权、房产等资产。同时，保单的分红、生存金返还、保单贷款功能不受任何影响。该模式解决了普通中产家庭财富管理中保护财富、传承财富的需求，让家族信托也能飞入寻常百姓家。
据了解，该创新业务模式是集合了保单和家族信托双重优势的“保险+信托”架构，是指委托人以财富保护和传承为目的，将保单的保险金请求权作为信托财产交付给受托人，并指定泓湖百世担任家事顾问，让受托人及家事顾问按照信托合同的约定，对保单赔付金及追加的其他资产进行投资、分配和管理的一种财富规划，是国内家族信托业务在创新道路上的重大突破。
以某客户为10周岁的女儿投保某款增额终身寿险为例，缴费期10年，每年仅交10万元，就可以利用该保单设立一个家族信托账户。家族信托账户设立后，可再追加现金资产，门槛仅为100万左右，未来还可往家族信托中装入股权、房产等资产。这等于是说，仅用一份10年交，每年交10万元的保单，就享受了1000万现金才能拥有的家族信托服务。家族信托账户可以用来保护和传承客户家庭各种类型的财富，隔离婚姻风险、债务风险，避免后代挥霍，引导和激励后代，并进行税务筹划，为该客户的家庭财富保驾护航。
这项创新业务推出之后，深受市场欢迎，产生了广泛的市场影响力，让中国普通中产家庭也能真正享受家族信托服务。未来，相信我国将有更多像泓湖百世全球家族办公室一样的专业机构会持续坚持创新之路，为更多中国中产家庭提供个性化、专业化、系统化的财富管理解决方案，解决高净值人群及中产家庭面临的家族财富管理困惑，构建家族信托生态系统。
（二） 多家信托公司圈定下半年工作重点
交银国际信托、重庆信托、上海国际信托、外贸信托、五矿信托等信托公司近日召开2022年年中工作会议，风险防控和稳中求进成为其中关键词。下半年，各个信托公司将统筹业务发展的“稳”和“进”，坚定转型发展；同时加大存量业务风险的化解处置力度，提升合规和风险管理能力。
业内人士认为，在信托行业转型发展的关键时期，信托公司要重点依托金融科技构建信托智能化运作体系，加快数字化转型。
稳中求进，强调转型发展
近期，多家信托公司召开2022年年中工作会议，稳中求进、强调转型发展成为下半年各信托公司经营工作的关键词。
五矿信托强调，尽管行业面临一定压力，但稳中求进、创新转型的发展态势并未改变。下半年，公司将继续坚定转型之路，提升执行之效，补足转型之钙。兴业信托明确提出，下半年将统筹业务发展的“稳”和“进”，巩固基本盘，加快业务转型，提升专业能力。
交银国际信托指出，下半年将继续坚持“稳”字当头，统筹兼顾疫情防控、业务发展和风险管控。
“围绕防疫情、稳增长、控风险、促转型四大目标，聚焦信托业务转型，加快构建资产管理和财富管理双循环新发展格局是下半年不变的目标。”上海国际信托党委书记、总经理在年中工作会议上说。
聚焦到公司转型发展上，中融信托明确提出，目前已在存量物业升级改造、资产证券化、普惠金融、家族信托、公益慈善信托等创新业务上具备了一定经验。未来，公司将继续坚定转型发展信念，持续深入推进业务创新，重点探索股权投资、资本市场、特殊机遇投资、服务信托等业务机会，锚定资本市场。
外贸信托强调，未来要瞄准四大赛道——资本市场、集团主业相关的产业链和供应链、消费金融市场以及财富管理市场，持续做大做强服务信托业务和本源业务，积极探索多元方式服务实体经济。
强化风险防控
在推进信托行业创新转型的同时，多家信托公司将防控风险作为当前工作的重点任务。
交银国际信托提出，上半年投向实体经济信托规模507亿元，同比多增90亿元，增幅为21.58%。同时，“固收+”策略也开始投产。未来将坚守底线、强内控，提升风险合规管理水平，牢牢树立底线思维、极限思维，坚决贯彻落实监管要求，做好风险防范与化解，提升风险应对处置能力。
中海信托强调，下半年将强化风险控制工作，树立合规至上理念，进一步化解存量风险，防范新增风险，切实提升运营管理水平。
“锚定稳营收、控风险、促转型、强管理核心任务。”上海国际信托如此描述下半年工作的重点。
数字化转型是未来着力点
业内人士表示，金融机构要实现业务经营管理的数字化，开展数据能力建设和科技能力建设，加强组织保障和监管管理。
中国信托业协会会长，中航产融党委书记、董事长、总经理，中航信托董事长姚江涛日前表示，信托业正处在业务转型变革、新旧动能转换的关键时期，信托公司的数字化转型速度要加快，无论是资产管理信托的净值化转型、智能化风控，还是资产服务信托中业务场景拓展，以及公益慈善信托中可信机制的构建，公益慈善资金的高效管理、精准投放，都必须构建在数字化转型的基础之上。
谈到未来信托公司如何实现数字化转型，姚江涛指出，信托公司数字化转型首先缘起于战略转型，进而是业务转型，核心是人才和能力的转型。要坚持战略引领，做好业务与科技融合。
三、发行情况
（一）发行规模
本周共有37家信托公司发行了252款集合信托产品，发行数量环比上升28款，增幅为12.50%。252款发行的产品中，有199款产品公布了募集规模，平均计划募集规模为1.19亿元，与上周相比环比减少0.03亿元，降幅为2.62%。本周发行的信托产品总计划募集规模为236.36亿元，环比增加23.20亿元，增幅为10.88%。
本周募集规模最大的产品是重庆信托发行的“洞明22002-三岔湖并购集合资金信托计划(第二期)”，这是一款房地产类产品，募集规模为30.50亿元。
（二）发行期限及收益率
从期限上看，252款新发行的产品中，有222款公布了期限，平均期限为59.50个月，环比增加11.44个月，增幅为23.80%。
从数量上看，期限为24个月的产品数量是最多的，120个月的产品数量位列第二。
与上周发行的产品对比，24个月的产品数量增加5，收益率略有上升；120个月的产品发行数量增加5。
图表1：本周新发行信托产品期限及收益率分布
资料来源：普益标准
（三）资金投资领域
从资金运用领域来看，房地产领域产品发行了16款，工商企业领域产品发行了10款，基础产业领域产品发行了82款，金融机构领域产品发行了109款，其他领域产品发行了1款，证券市场领域产品发行了34款。
与上周的发行市场比，投入到房地产市场中的产品数量减少2只，投入到工商企业市场中的产品数量增加1只，投入到基础产业市场中的产品数量增加8只，投入到金融机构市场中的产品增加19只，投向其他领域的产品数量没有变化，投入到证券市场中的产品数量增加2只。
（四）资金运用方式
从资金运用方式上看，贷款运用类产品发行了52款，股权投资类产品发行了11款，权益运用类产品发行了149款，证券投资类产品发行了34款，组合运用类产品发行了6款，债权投资类产品和其他类产品均没有发行。
本周新发行的产品在资金运用方式上，依旧以贷款类和权益投资类为主，贷款类产品数量减少2只，股权投资类产品数量增加7只，权益投资类产品数量增加26只，证券投资类产品数量增加2只，组合投资类产品数量减少5只，债权投资类产品和其他投资类产品数量均没有变化。
（五）机构情况
本周共有37家公司发行了252款信托产品，其中五矿信托的发行量最大，为38只。
图表4：本周信托机构新发行产品数量
资料来源：普益标准
四、成立情况
（一）成立规模
本周共有38家信托公司成立了322款集合信托产品。322款新成立产品中，有171款公布了成立规模，平均成立规模为1.10亿元，环比减少0.02亿元，降幅为1.34%。本周成立的信托产品总成立规模为188.89亿元（不包含未公布成立规模的产品），环比减少11.11亿元，降幅为5.56%。
本周成立规模最大的是交银国信成立的“融诚460号集合资金信托计划(C类)”,成立规模为6.04亿元，这是一款基础产业类产品。
（二）成立期限与收益率
本周共有293款新成立产品公布了期限，平均期限为58.66个月，环比减少8.03个月，降幅为12.04%。
收益率上，共有111款新成立产品公布了预期收益率，平均预期收益率为7.04%，环比上升0.03个百分点，增幅为0.37%。
（三）资金投资领域
从资金运用领域来看，房地产领域产品成立了11款，工商企业领域产品成立了13款，基础产业领域产品成立了87款，金融领域产品成立了108款，其他领域产品成立了3款，证券市场领域成立了100款。
（四）资金运用方式
从资金运用方式来看，贷款类运用类产品成立了55款，股权投资运用类产品成立了8款，款，权益投资运用类产品成立了151款，组合运用类产品成立了8款，证券投资运用类产品成立了100款，债权投资运用类产品和其他运用类产品均没有成立。
